Venture capital & private equity: che cos'è?

Ogni giorno televisioni, radio, giornali, i media in generale diffondono notizie di natura finanziaria, menzionando indici, quotazioni e prodotti spesso poco conosciuti che sono però ormai entrati a far parte del nostro quotidiano, di seguito cercheremo di far luce su un'attività finanziaria in forte espansione, il private equity, approfondendone un ramo di investimento: il venture capital.

Tipi di investimento del Private Equity

Con la definizione Private Equity si sta ad indicare un'attività finanziaria attraverso cui una società o un ente (investitore istituzionale) effettua massicci investimenti in una società detta target o obbiettivo rilevandone un certo quantitativo di quote derivate dall'acquisizione di nuove azioni emesse o riacquistando azioni già esistenti da terzi soggetti.
Solitamente i suddetti investitori canalizzano la loro attenzioni su società non quotate in borsa o intenzionate comunque a lasciare i mercati regolamentati.
Il Private equity tende a trovare il campo di investimento in particolari fasi vitali di un impresa: - Seed capital: gli investitori operano in fase di apertura di una nuova azienda (start-up) quindi in un'azienda che non ha ancora avviato la propria fatturazione.
- Venture capital: gli investimenti si concentrano su attività appena avviate, valutate e considerate dagli investitori come imprese ad alto potenziale di crescita ma con forti necessità di far cassa (avendo flussi di cassa molto negativi) per poter sviluppare il proprio mercato;
- Development Capital: gli investimenti vengono canalizzati in attività in forte sviluppo, con flussi di cassa positiva ma che necessitano di ulteriori fondi per far fronte alla celere espansione in atto;
- Management Buyout (MBO), Buyin (MBI), Buyout/Buyin(BIMBO): tre differenti tipi di investimento in aziende medio/grandi in cui il management diviene imprenditore rilevando un'azienda insieme ad un Fondo equity, in particolare si dice MBO quando a comprare è un management interno all'azienda, MBI quando a comprare sono invece manager esterni all'azienda e infine BIMBO in cui l'azienda viene rilevata da un insieme di manager interni ed esterni all'azienda.
- ultima tipologia di investimento è lo Special Situation ove gli investimenti vengono effettuati in aziende in forte crisi. Solitamente la vita di un fondo private equity è strutturato da due diverse fasi: quella iniziale di investment che può durare circa 5 anni e come facilmente intuibile è dedicata agli investimenti in una determinata azienda, e una seconda fase di divestment in cui vengono cessati gli investimenti e viene iniziata una politica di sviluppo e valorizzazione dell'impresa oggetto di investimento.

Venture Capital

Con la definizione Venture Capital si indica l'operazione attraverso cui gli investitori apportano capitale detto di rischio per finanziare lo start up di un'azienda di nuova creazione o lo sviluppo di un'attività collocata in un settore, come già anticipato, ritenuto ad alto potenziale di crescita.
Il venture capital è un ramo di investimento della privaty equity, è facilmente intuibile quindi che nella quasi totalità dei casi i fondi di investimento vengono erogati da holding o limited partnership ed investiti in aziende che per l'attività di riferimento e per il livello di sviluppo non ancora consono agli standard richiesti non risultano idonee ad essere finanziati da intermediari finanziari quali le banche.
Il venture Capital è caratterizzato fondamentalmente da alcuni elementi: - investimenti in aziende e idee di nuova creazione che necessitano di fondi da investire per la creazione di prodotti e servizi innovativi;
- investimenti in settori di forte espansione (tecnologia, energia);
- investimenti caratterizzati da alto rischio operativo e finanziario, in quanto gli investitori operano in ambienti ancora sterili, ove si prevede una forte potenzialità di sviluppo ma che in concreto non può ancora garantire il recupero dei fondi investiti.